الدليل الشامل للانزلاق السعري: ما يجب على كل متداول معرفته

تفتحون صفقة بسعر 100 دولار. وبعد ثانية واحدة، تتحققون من سعر التنفيذ الفعلي لتجدوه 100.50 دولار، وهو سعر يختلف عما توقعتموه.

مهلًا... ماذا حدث؟

لم توافقوا على ذلك السعر، لكن وسيطكم نفّذ الأمر عنده على أي حال. فما الذي حدث للتو؟ إنه الانزلاق السعري (slippage).

يُعد الانزلاق السعري من الأمور التي لا يفكر فيها المتداولون كثيرًا إلى أن تبدأ في التهام أرباحهم. والمفاجأة هنا: أنه يحدث للجميع، سواء كانوا من متداولي التداول اليومي أو متداولي صفقات سوينغ أو متداولي الخوارزميات، وحتى صناديق التحوط الضخمة.

إذا لم تفهموا آلية عمل الانزلاق السعري، فإنكم في الواقع تمنحون السوق أموالًا مجانية دون أن تدركوا ذلك. وإن كنتم تعتقدون أن الأمر "مجرد سنتات قليلة"، فأعيدوا التفكير مجددًا؛ فمع مرور الوقت، تتراكم هذه التكاليف الإضافية سريعًا.

إذن، ما هي خطة العمل؟ الأمر بسيط: تعلّموا كيف يعمل الانزلاق السعري، واعرفوا متى يحدث، واكتشفوا كيفية تقليله إلى أدنى حد.

ما هو الانزلاق السعري في التداول؟

إذن، ما هو الانزلاق السعري تحديدًا؟

ببساطة، يحدث الانزلاق السعري عندما يتم تنفيذ صفقتكم بسعر يختلف عن السعر الذي قصدتموه.

على سبيل المثال، تضعون أمر سوق للشراء بسعر 100 دولار، ولكن بحلول وقت تنفيذه، يصبح السعر 100.30 دولار. أو يتم تفعيل أمر وقف الخسارة الخاص بكم عند 95 دولارًا بسعر 94.20 دولار بدلًا من ذلك.

إنه أمر محبط، أليس كذلك؟

لكن الحقيقة هي: الأسعار تتحرك بسرعة، وإذا لم تكن هناك سيولة كافية عند السعر المطلوب، فسيتم تنفيذ أمركم عند السعر المتاح التالي. فالأمر كله يعتمد على التوقيت وقدرة وسيطكم على توفير تنفيذ سريع للأوامر.

ولا يقتصر حدوث ذلك على صغار المتداولين، بل يحدث للجميع؛ بدءًا من المتداولين الأفراد الذين يملكون حسابًا بقيمة 500 دولار، وصولًا إلى صناديق التحوط ذات المليارات التي تضع أوامر بملايين الدولارات.

In trading, slippage occurs when a trader’s order is executed at a price different from what was originally intended. For instance, you place a buy market order at $100, but by the time it fills, the price is $100.30.

لمعرفة المزيد، يمكنكم مشاهدة الفيديو الكامل حول الانزلاق السعري:

لماذا يجب أن تهتموا بذلك؟

لأن الانزلاق السعري يمكن أن يلتهم أرباحكم قبل أن تدركوا ذلك حتى.

• إذا كنتم من متداولي السكالبينج أو التداول اليومي، فقد يشكّل الانزلاق السعري الفارق بين صفقة رابحة وأخرى خاسرة.
• إذا كنتم من متداولي صفقات سوينغ، فقد يُربك نسبة المخاطرة إلى العائد لديكم.
• وإذا كنتم تتداولون بأحجام مراكز كبيرة، فإن أدنى انزلاق سعري قد يعني آلاف الدولارات من الخسائر غير المتوقعة.

مع ذلك، ليس الانزلاق السعري سيئًا دائمًا. إذ يمكن أن يؤدي الفارق بين سعر التنفيذ المقصود والفعلي إلى انزلاق سعري إيجابي أو سلبي، مما يؤثر على نتائج تداولكم. ففي بعض الأحيان، قد تحصلون على انزلاق إيجابي، حيث يُنفّذ أمركم بسعر أفضل من المتوقع. لكن لنكن صريحين، لا يشتكي المتداولون عادةً عندما يحدث ذلك.

المشكلة الحقيقية تكمن في الانزلاق السعري السلبي، أي عندما يتحرك السوق ضدكم قبل حتى أن يتم تنفيذ صفقتكم. وهذا هو ما نحتاج إلى التحكم فيه.

إذن، ما الذي يسبب الانزلاق السعري؟ والأهم من ذلك، كيف تمنعونه من إفساد صفقاتكم؟

دعونا نوضح ذلك بالتفصيل.

أنواع الانزلاق السعري في التداول

لا يتشابه الانزلاق السعري دائمًا؛ إذ يمكن أن يحدث في مختلف الأسواق المالية وفي أنواع متعددة من الأوامر، متسللًا إلى صفقاتكم بطرق متباينة. لذا، دعونا نستعرض الأنواع الرئيسية للانزلاق السعري:

1. انزلاق أمر السوق

عندما تضغطون على "شراء" أو "بيع" بسعر السوق وينتهي بكم الأمر بسعر أسوأ من المتوقع، فهذا هو انزلاق أمر السوق.

بما أن أوامر السوق تُنفّذ بأفضل سعر متاح، ففي حال كانت السيولة منخفضة أو التقلبات مرتفعة، قد يُنفّذ أمركم بسعر أقل ملاءمة مما رأيتموه على شاشتكم.

لنفترض أنكم تحاولون شراء زوج USD/CAD بسعر 1.49592 (كما هو موضح في المثال أعلاه)، ولكن بحلول وقت تنفيذ أمركم، قفز السعر إلى 1.49700. هذا يمثل انزلاقًا قدره 1.05 نقطة (بفارق 0.00108)، وإذا كنتم تتداولون بحجم كبير، فإن هذا يتراكم سريعًا.

كيف تتجنبون ذلك؟ استخدموا الأوامر المحددة، التي لا تُنفّذ إلا بسعر محدد أو أفضل منه، بدلًا من أوامر السوق (مزيد من التفاصيل حول هذا لاحقًا). وثمة طريقة أخرى لتقليل الانزلاق السعري تتمثل في استخدام خادم افتراضي خاص (VPS)، والذي يُقدَّم مجانًا لجميع عملاء Switch Markets.

افتحوا حسابًا واحصلوا على خادم VPS مجانًا

2. انزلاق وقف الخسارة

يمكن أن يحدث الانزلاق السعري أيضًا عند وضع أمر وقف الخسارة. فعندما يتحرك السوق بسرعة كبيرة، قد لا يُنفّذ أمر وقف الخسارة الخاص بكم عند السعر الدقيق الذي حددتموه، بل قد يتجاوزه، مما يترككم بسعر مختلف عما قصدتموه.

على سبيل المثال، إذا حددتم أمر وقف الخسارة عند 1.41600 في صفقة على زوج USD/CAD، لكن زيادة مفاجئة في السعر تسببت في تنفيذ أمركم عند 1.41660 بدلًا من ذلك.

لماذا يحدث هذا؟ لأن أوامر وقف الخسارة تتحول إلى أوامر سوق عند تفعيلها، وإذا لم تكن هناك سيولة عند سعركم، فسيتم تنفيذ الأمر عند السعر المتاح التالي. ويمكن أن يحدث ذلك أيضًا في الأسواق المتقلبة، حيث يمكن أن ترتفع الأسعار بشكل حاد دون المرور بجميع المستويات. وقد يكون الحل الجيد هو استخدام أمر وقف خسارة مضمون والاستفادة من المستشار الخبير (EA) لإدارة المخاطر الخاص بنا. وبالتأكيد، استخدام خادم VPS الذي يقلل الانزلاق السعري بشكل ملحوظ.

3. انزلاق الأمر المحدد

مهلًا، هل يمكن للأوامر المحددة أن تسبب انزلاقًا سعريًا أيضًا؟ نعم، ولكن بطريقة مختلفة.

مع الأمر المحدد، فإنكم تخبرون السوق في الواقع: "نفّذ أمري عند هذا السعر أو أفضل منه". وهذا يعني أنكم لن تتعرضوا لانزلاق سعري سلبي، ولكن تكمن المشكلة في الآتي:

إذا لم يصل السعر أبدًا إلى الحد الذي حددتموه، فلن يُنفّذ أمركم على الإطلاق.

كما ترون في الرسم البياني أعلاه، إذا وضعتم أمر حد بيع عند 0.90015، لكن السعر ارتفع فقط إلى 0.89840 قبل أن يهبط، فلن يُنفّذ أمركم أبدًا، وستفوتكم الحركة بأكملها. هذا هو انزلاق الأمر المحدد.

متى يحدث الانزلاق السعري؟

لا يحدث الانزلاق السعري عشوائيًا، بل يتبع أنماطًا معينة. فإذا عرفتم متى يُرجح حدوثه، يمكنكم تعديل تداولكم للحد من تأثيره. وإليكم الأوقات الرئيسية التي يكون فيها الانزلاق السعري في أسوأ حالاته.

تقلبات السوق

يتحرك السوق بسرعة، ولكنه يشهد أحيانًا نشاطًا متفجرًا. فخلال فترات التقلب الشديد، مثل صدور الأخبار المهمة، يمكن أن تتغير الأسعار في طرفة عين، مما يجعل من الصعب تنفيذ أوامركم بالسعر الذي ترغبون فيه.

ويمكن أن يحدث هذا خلال افتتاح الأسواق وإغلاقها عندما يتهافت المتداولون على الدخول والخروج، أو بعد توارد أخبار غير متوقعة، أو صدور تقارير اقتصادية كبرى. ولهذا السبب، من المهم دائمًا متابعة التقويم الاقتصادي ومعرفة البيانات المتوقع صدورها مسبقًا.

مشكلات السيولة

يحدث الانزلاق السعري أيضًا عندما لا يتوفر عدد كافٍ من المشترين أو البائعين عند السعر الذي اخترتموه؛ بعبارة أخرى، عندما تنعدم السيولة في السوق.

إذا وضعتم أمرًا كبيرًا في سوق ضعيف التداول، فقد لا تتوفر سيولة كافية لتنفيذه بسعر واحد، مما يؤدي إلى تنفيذ أجزاء من أمركم عند مستويات سعرية مختلفة.

متى يحدث ذلك؟

• في التداول بعد ساعات العمل أو قبل افتتاح السوق
• في أزواج الفوركس غير الشائعة، والأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات السيولة المنخفضة، والسلع والمؤشرات والعملات الرقمية
• عند تداول مراكز كبيرة

سرعة تنفيذ الأوامر

في التداول، للأجزاء من الثانية أهمية بالغة. فإذا كان وسيطكم أو منصة تداولكم تنفذ الأوامر ببطء شديد، يصبح الانزلاق السعري أمرًا لا مفر منه.

فبحلول وقت معالجة أمركم، قد يكون السوق قد تحرك بالفعل، مما يمنحكم سعر تنفيذ أسوأ من المتوقع.

العوامل التي تبطئ سرعة التنفيذ:

• اتصال إنترنت بطيء
• استخدام وسيط ذي سرعات تنفيذ ضعيفة
• التداول عبر منصة بطيئة الاستجابة

ضعوا في اعتباركم أن سرعة تنفيذ أوامركم تعتمد على مدى قرب خوادمكم من خادم الوسيط أو خادم البورصة. ولهذا السبب يُعد خادم VPS أداة قيّمة للغاية، حيث يتيح لكم استخدام خوادم افتراضية تقع في مراكز رئيسية قريبة من وسيطكم أو البورصة. فعلى سبيل المثال، يحصل عملاء Switch Markets على حساب مجاني في ForexVPS، وهي إحدى خدمات خوادم VPS الرائدة في سوق التداول، والتي تمتلك خوادم استضافة في 24 مركز بيانات رئيسيًا حول العالم.

الأحداث الإخبارية عالية التأثير

يعشق السوق المفاجآت، ولا شيء يحرك الأسعار أسرع من الأخبار غير المتوقعة. فعند وقوع حدث كبير، يمكن لتحركات الأسعار المفاجئة أن تُحدث فجوات سعرية تتجاوز أمر وقف الخسارة أو نقطة الدخول الخاصة بكم، مما يسبب انزلاقًا سعريًا حادًا.

الأسباب الشائعة:

• بيانات التقارير الاقتصادية مثل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، وتقارير التضخم، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP).
• قرارات أسعار الفائدة مثل رفع أو خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، وبنك إنجلترا (BOE).
• الأخبار الجيوسياسية العاجلة المتعلقة بالحروب والعقوبات وتغييرات السياسات.
• تقارير أرباح الشركات.

الانزلاق السعري مقابل فارق السعر

يخلط العديد من المتداولين بين الانزلاق السعري وفارق السعر، لكنهما ليسا الشيء نفسه. إذ يساعدكم فهم الفارق بينهما على اتخاذ قرارات تداول أفضل وتجنب الخسائر غير الضرورية.

ما هو فارق السعر؟

فارق السعر هو الفرق بين سعر الطلب (ما يرغب المشترون في دفعه) وسعر العرض (ما يعرضه البائعون).

انظروا إلى الأمر على هذا النحو:

• تذهبون إلى مكتب صرافة وترون سعرين لزوج EUR/USD: 1.2000 (شراء) / 1.1998 (بيع).
• فارق السعر هنا هو نقطتان (2 pips) أي (1.2000 - 1.1998).
• في كل مرة تدخلون فيها صفقة، تبدؤون بخسارة صغيرة لأنكم تشترون بسعر أعلى مما يمكنكم البيع به على الفور.

إليكم كيف يبدو فارق السعر:

الخلاصة الأساسية: فارق السعر هو تكلفة تداول متأصلة، وليس انزلاقًا سعريًا.

ما هو الانزلاق السعري؟

يحدث الانزلاق السعري عندما يختلف سعر تنفيذ الصفقة الفعلي عن السعر الذي توقعتموه.

مثال:

• تضعون أمر شراء بسعر السوق عند 100.00 دولار.
• بسبب حركة الأسعار السريعة، يُنفّذ أمركم عند 100.50 دولار.
• هذا الفارق البالغ 0.50 دولار هو الانزلاق السعري.

يحدث الانزلاق السعري نتيجة تقلبات السوق ومشكلات السيولة وسرعة التنفيذ.

الخلاصة الأساسية: الانزلاق السعري هو تغير سعري خارج عن السيطرة أثناء التنفيذ، في حين أن فارق السعر هو مجرد تكلفة الدخول في الصفقة أو الخروج منها.

كيف يؤثران على صفقاتكم

إليكم الفروق الرئيسية بين فارق السعر والانزلاق السعري: