حاسبة القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) [أداة مجانية]

تمثل القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) بنسبة X% الحد الأقصى للخسارة المحتملة التي قد تتكبدها المحفظة أو مركز التداول خلال فترة زمنية محددة بمستوى ثقة X%. على سبيل المثال، فإن مقياس VaR بنسبة 5% بقيمة 1,000 دولار أمريكي على مدار يوم واحد يعني وجود احتمال بنسبة 5% لأن تخسر المحفظة أكثر من 1,000 دولار أمريكي في يوم واحد في ظروف السوق العادية. وبعبارة أخرى، بمستوى ثقة يبلغ 95%، يُتوقع ألا تتجاوز الخسائر 1,000 دولار أمريكي، مما يوفر للمتداولين والمستثمرين مقياسًا إحصائيًا لمخاطر الهبوط المحتملة للمساعدة في إدارة مراكزهم والتخطيط لها.

تُشير نسبة التقلب اليومي لأصل مالي إلى مدى تذبذب سعره عادةً خلال يوم تداول واحد. واستنادًا إلى البيانات التاريخية، يقيس هذا المؤشر متوسط حجم تحركات الأسعار، سواء صعودًا أو هبوطًا، ويساعد المتداولين على تقييم مستوى المخاطر والمكاسب أو الخسائر المحتملة على المدى القصير المرتبطة بهذا الأصل. وتعني التقلبات اليومية الأعلى إمكانية تغير سعر الأصل بشكل كبير خلال اليوم، مما يتيح فرصًا أكبر وينطوي في الوقت نفسه على مخاطر أعلى، بينما تشير التقلبات المنخفضة إلى تحركات أسعار أكثر استقرارًا وقابلية للتوقع، وهو ما يفيد في التخطيط للصفقات وإدارة الانكشاف.

يُعد كل من القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) والقيمة المشروطة المعرضة للمخاطر (CVaR) مقياسين للمخاطر، إلا أنهما يعكسان جوانب مختلفة من الخسائر المحتملة. يقدّر مقياس VaR الحد الأقصى للخسارة التي قد تتكبدها المحفظة خلال فترة زمنية محددة عند مستوى ثقة معين، محددًا بذلك عتبة لا يُتوقع أن تتجاوزها الخسائر في ظروف السوق العادية. في المقابل، يذهب مقياس CVaR إلى أبعد من ذلك من خلال حساب متوسط الخسائر التي قد تحدث بعد تجاوز عتبة VaR، مما يمنح رؤية أكثر شمولًا للمخاطر الشديدة وسيناريوهات ذيل التوزيع. وبشكل أساسي، فبينما يوضح لكم مقياس VaR "أقصى خسارة محتملة" حتى مستوى ثقة معين، يوضح CVaR حجم الخسائر المتوقعة في حال تجاوز هذا المستوى، مما يجعله مفيدًا بوجه خاص لإدارة المراكز عالية المخاطر أو شديدة التقلب.