Trading vs investissement : quelles différences et comment choisir ?

Qu’est-ce qui vous vient à l’esprit lorsque vous entendez des termes comme « trading » ou « investissement » ? Vous semblent-ils similaires ? En réalité, ils ne le sont pas.

Bien que tous deux consistent à engager des capitaux dans des actifs financiers pour générer des rendements, leurs méthodes, leurs horizons temporels et leurs approches diffèrent considérablement.

Ci-dessous, nous détaillons ce que recouvrent le trading et l’investissement, mettons en lumière leurs principales différences et vous aidons à déterminer quelle approche (ou quelle combinaison) vous convient le mieux.

Qu’est-ce que le trading ?

Alors, qu’est-ce que le trading ?

Le trading est une stratégie active qui consiste à acheter et vendre des actifs sur de courtes périodes afin de tirer parti des fluctuations rapides des cours.

L’objectif d’un trader est de réaliser des profits rapides en anticipant les mouvements du marché. Cela signifie qu’il peut acheter une action, une devise ou une matière première et la revendre quelques minutes, jours ou semaines plus tard si le cours évolue favorablement. Tout l’enjeu consiste à exploiter les mouvements de marché à court terme pour générer des gains immédiats.

La plupart des traders actifs s’appuient sur des données en temps réel et plusieurs écrans pour exécuter leurs stratégies. Par exemple, un day trader peut acheter une action à 100 $ le matin et la revendre à 110 $ le soir même, réalisant ainsi un profit rapide de 10 $. Ce type de trading à court terme exige une attention constante, une prise de décision rapide, un ensemble de techniques de gestion des risques en day trading, ainsi qu’une tolérance élevée au risque.

Les traders à court terme utilisent généralement l’analyse technique (l’étude des graphiques de cours, des figures et des indicateurs) pour guider leurs décisions d’achat et de vente, plutôt que de se concentrer sur les fondamentaux économiques à long terme d’une entreprise.

Comme les transactions sont fréquentes et les positions de courte durée, le trading peut être assimilé à une activité professionnelle ou à une pratique active ; il exige du temps, une solide connaissance du marché et une discipline émotionnelle pour gérer le stress lié aux variations rapides des cours. En somme, une grande part repose sur la psychologie du trading et la façon de développer un état d’esprit propice au succès.

Tous les traders ne se ressemblent pas. Chacun a sa propre manière de procéder. Parmi les styles de trading les plus courants figurent le day trading (ouverture et clôture de positions au cours d’une même journée), le swing trading (conservation des positions pendant quelques jours ou semaines pour capter des tendances à court terme) et le scalping (exécution de transactions ultracourtes de quelques minutes). Toutes ces approches du trading partagent la même philosophie : tirer parti des mouvements de cours à court terme, à la hausse comme à la baisse, pour dégager un profit.

Le trading ne vous rendra pas riche du jour au lendemain, mais c’est la meilleure activité sur le long terme.

Qu’est-ce que l’investissement ?

Parlons à présent de l’investissement. L’investissement est une stratégie visant à bâtir un patrimoine sur le long terme en achetant des actifs et en les conservant sur de longues périodes (souvent des années ou des décennies) afin qu’ils prennent de la valeur ou génèrent des revenus.

L’état d’esprit d’un investisseur repose sur la patience et la croissance : au lieu de courir après des hausses de cours immédiates, les investisseurs s’intéressent à la valeur fondamentale d’un actif et à la façon dont elle peut progresser (ou diminuer) au fil du temps. Par exemple, si vous achetez des actions d’une entreprise solide et les conservez pendant 5 ou 10 ans, vous verrez très probablement votre capital croître à mesure que l’entreprise se développe et que les bénéfices s’accumulent, un processus de création de patrimoine fondé sur les rendements composés.

De même, investir dans des véhicules diversifiés tels que des fonds communs de placement ou des ETF indiciels permet à votre capital de croître régulièrement sans avoir à surveiller le marché chaque jour.

L’investissement à long terme est souvent un processus plus réfléchi, qui implique de la recherche et de la planification plutôt qu’une action permanente. Un investisseur peut étudier les rapports financiers d’une entreprise, analyser les tendances sectorielles et conserver ses positions malgré les fluctuations de marché à court terme. L’attention se porte sur la vue d’ensemble, ce qui implique des facteurs tels que les bénéfices d’une société, ses avantages concurrentiels et la puissance de la capitalisation (réinvestir les gains pour générer une croissance exponentielle).

Tandis que les traders se concentrent fortement sur l’analyse technique, les investisseurs recourent à l’analyse fondamentale. Cela signifie qu’ils évaluent la valeur intrinsèque d’un actif, sa santé financière et ses perspectives à long terme pour décider de leurs achats. L’objectif est de laisser les actifs s’apprécier au fil du temps ou de générer des revenus passifs (par exemple par le biais de dividendes ou d’intérêts), avec un minimum de transactions frénétiques.

En pratique, investir peut consister à constituer un portefeuille d’actions, d’obligations, de biens immobiliers ou d’autres actifs et à les conserver pendant des années.

De nombreuses personnes investissent pour atteindre des objectifs à long terme comme la retraite, l’achat d’un logement ou le financement des études, en s’appuyant sur la tendance historique des marchés à progresser sur le long terme. Il s’agit d’une approche plus passive : plutôt que de réagir à chaque soubresaut du marché, les investisseurs examinent et rééquilibrent périodiquement leur portefeuille, en maintenant le cap malgré les hauts et les bas du marché.

« Si l’investissement est un divertissement, si vous vous amusez, vous ne gagnez probablement pas d’argent. Un bon investissement est ennuyeux. » George Soros

Trading vs investissement : les principales différences

Maintenant que vous comprenez bien le sens de ces termes, examinons leurs différences. Bien que le trading et l’investissement visent tous deux à réaliser des profits sur les marchés financiers, ils se distinguent sur plusieurs points essentiels. Voici les principales différences entre l’investissement et le trading :

Horizon temporel

C’est la différence la plus fondamentale.

L’investissement implique généralement un engagement à long terme, consistant à conserver des actifs pendant des mois, des années ou des décennies pour bénéficier de leur croissance.

Le trading, en revanche, est par nature à court terme, avec des positions qui durent de quelques minutes à quelques semaines tout au plus. Un dicton bien connu résume bien cela : l’investissement repose sur le « temps passé sur le marché », tandis que le trading repose sur le « timing du marché ».

Objectif

Les investisseurs cherchent à bâtir un patrimoine progressivement au fil du temps. Ils réinvestissent souvent leurs gains et laissent la puissance des intérêts composés accroître la valeur de leur portefeuille. D’ailleurs, de nombreux investisseurs utilisent un calculateur d’intérêts composés pour estimer la croissance potentielle de leur compte.

Les traders recherchent des profits rapides. Le trader s’attache à générer des revenus à partir des variations de cours à court terme, en achetant bas et en revendant haut (ou en vendant à découvert à un cours élevé pour racheter plus bas) à un rythme soutenu.

Fréquence des transactions

Le trading implique une fréquence élevée de transactions, les ordres pouvant être exécutés chaque jour, voire plusieurs fois par jour.

L’investissement, quant à lui, compte beaucoup moins de transactions. Il n’est pas rare qu’un investisseur achète un actif et ne le revende pas pendant des années.

De ce fait, les traders supportent davantage de coûts de transaction (commissions, spreads acheteur-vendeur) et potentiellement une fiscalité plus lourde sur les gains à court terme, tandis que les investisseurs à long terme négocient peu et bénéficient souvent d’une fiscalité plus favorable sur les plus-values à long terme.

Risque et volatilité

Les deux stratégies comportent des risques, mais la nature de ce risque diffère. Le trading implique généralement un risque plus élevé à court terme. Les cours peuvent évoluer en défaveur d’un trader en quelques secondes, et l’utilisation de l’effet de levier amplifie ces risques. Les mouvements de prix rapides peuvent entraîner des gains rapides, mais aussi des pertes tout aussi rapides.

L’investissement présente généralement un risque moindre sur une base relative, surtout si le portefeuille est diversifié et composé d’actifs de qualité. En traversant les fluctuations de marché à court terme, les investisseurs à long terme lissent souvent la volatilité. Cependant, l’investissement n’est pas exempt de risques, car les baisses de marché peuvent temporairement réduire la valeur du portefeuille, mais les investisseurs misent sur une reprise finale à long terme.

Effort et investissement en temps

Le trading est actif. Il requiert souvent une implication quotidienne intense (parfois d’heure en heure), notamment pour suivre de près l’actualité des marchés, les graphiques de cours et les indicateurs de day trading. De nombreux traders chevronnés y consacrent un temps plein, compte tenu des recherches et du temps d’écran nécessaires.

L’investissement est généralement plus passif. Les investisseurs effectuent des recherches préalables, puis laissent pour l’essentiel fructifier leurs placements, en procédant à des ajustements occasionnels. Un investisseur peut ne vérifier son portefeuille que périodiquement ou ne le rééquilibrer que quelques fois par an. On qualifie souvent cette méthode d’approche « programmer et oublier ».

Analyse et critères de décision

Les traders utilisent principalement l’analyse technique pour anticiper les mouvements à court terme. Ils prêtent souvent moins d’attention à l’activité d’une entreprise ou à ses perspectives de bénéfices, se concentrant plutôt sur les signaux graphiques et le sentiment de marché.

Les investisseurs s’appuient sur l’analyse fondamentale pour évaluer la valeur à long terme. Pour un investisseur, une action ou un actif financier représente une part d’une entreprise ; pour un trader, ce n’est souvent qu’un véhicule pour capter les variations de cours.

État d’esprit et gestion des émotions

L’investissement requiert de la patience et de la discipline. Les investisseurs apprennent à ne pas céder à la panique face aux variations quotidiennes des cours ; ils se concentrent plutôt sur les tendances à long terme. Si le cours d’une action baisse alors que les fondamentaux de l’entreprise restent solides, un investisseur peut « acheter le repli » ou simplement conserver sa position en attendant une reprise.

Le trading peut être intense sur le plan émotionnel, car la succession rapide de gains et de pertes peut susciter tour à tour la peur et l’appât du gain. Les traders qui réussissent cultivent une discipline rigoureuse pour maîtriser leurs émotions.

En trading, la psychologie joue un rôle capital ; une seule mauvaise décision dictée par l’émotion peut effacer de nombreux gains passés. Les investisseurs à long terme font également face à des épreuves émotionnelles (comme ne pas vendre dans la panique lors d’un krach), mais le rythme plus lent leur laisse davantage de temps pour mûrir leurs décisions.

Il convient de noter qu’aucune approche n’est intrinsèquement « meilleure » dans l’absolu ; elles répondent simplement à des préférences et à des situations différentes.

Budget

Enfin, une autre différence majeure réside dans votre budget. En règle générale, le trading peut débuter avec un capital plus modeste, mais nécessite une gestion active, tandis que l’investissement tire avantage d’un capital initial plus important engagé sur le long terme. En d’autres termes, vous n’avez pas nécessairement besoin d’un capital élevé pour commencer à trader, d’autant plus qu’aujourd’hui, il est possible de négocier via des outils avancés comme les CFD, qui vous permettent de trader avec un effet de levier. En revanche, pour investir, un montant de départ plus conséquent est souvent requis. Il est difficile de véritablement « investir » sans disposer d’un budget conséquent, ce qui n’est pas un obstacle en trading.

Que considère-t-on comme de l’investissement à long terme par rapport au trading à court terme ?

La frontière entre le trading à court terme et l’investissement à long terme repose souvent sur la durée de détention.

En règle générale, l’investissement à long terme consiste à conserver un actif pendant au moins un an, et souvent pendant plusieurs années, voire plusieurs décennies. En pratique, les investisseurs à long terme peuvent acheter des actifs avec l’intention de les conserver « indéfiniment ».

À l’inverse, le trading à court terme consiste à acheter et vendre sur un horizon beaucoup plus court. Cela peut aller de l’intrajournalier (au cours de la même journée) à quelques semaines. Si vous ouvrez et clôturez fréquemment des positions, vous tradez à court terme. D’ailleurs, par définition, le day trading est l’une des approches les plus courtes du trading à court terme : les day traders ne conservent aucune position overnight et clôturent toutes leurs transactions avant la fin de la séance boursière.

Il existe une zone grise entre ces deux extrêmes. Par exemple, qu’en est-il de la détention d’une action pendant 3 mois ? Ce n’est pas du day trading, mais ce n’est pas non plus du « long terme » au sens de l’investissement. Beaucoup qualifieraient cela de swing trading ou simplement d’investissement à court terme.

Une règle empirique utile : si votre principale motivation d’achat repose sur un catalyseur de cours rapide ou sur le timing de marché (et que vous prévoyez de revendre peu après), vous tradez à court terme. Si votre motivation repose sur le potentiel à long terme de l’actif (et que vous êtes prêt à conserver vos positions malgré les fluctuations intermédiaires), vous investissez à long terme.

Pour chiffrer les choses, les investisseurs mesurent souvent leur horizon en années : par exemple, les investisseurs axés sur la valeur comme Warren Buffett parlent de périodes de détention de plusieurs années ou « pour toujours ». Les traders mesurent leur horizon en jours, voire en minutes : l’univers d’un day trader se limite à la séance du jour ; un swing trader raisonne plutôt sur quelques semaines.

Les régulateurs financiers et les législations fiscales utilisent également le seuil d’un an (dans de nombreuses juridictions, détenir un investissement pendant plus d’un an le qualifie de détention à long terme bénéficiant d’avantages fiscaux, tandis qu’une vente avant un an constitue une cession à court terme).

Bien que ce seuil d’un an soit relativement arbitraire, il souligne le point essentiel : l’investissement à long terme implique un engagement bien plus long que celui de n’importe quel trader.

So, let’s do a quick recap: long-term investing could be described as buying an asset and planning to hold it for years, allowing the investment to mature and benefit from compounding and growth.

Short-term trading is any strategy where positions are brief, aiming to profit from short-lived price changes. Both can be profitable, but they require very different mindsets and expectations. 

Nous verrons ensuite comment choisir entre le day trading et l’investissement à long terme en fonction de critères personnels.

Day trading ou investissement : comment choisir

Choisir entre le day trading et l’investissement dépend de vos objectifs personnels, de votre tolérance au risque, de votre temps disponible et de votre tempérament. Voici un récapitulatif simplifié pour vous aider à vous décider :

Comme l’indique le tableau ci-dessus, le choix entre le day trading et l’investissement à long terme est éminemment personnel.

Pesez ce qui compte le plus pour vous : la possibilité de rendements élevés à court terme (et votre capacité à en assumer les risques associés), ou la plus grande régularité d’une croissance à long terme exigeant moins d’efforts quotidiens. Il est également tout à fait envisageable de débuter comme investisseur pour acquérir des connaissances et du capital, puis d’expérimenter plus tard avec un petit compte de trading (ou inversement).

L’essentiel est d’être lucide quant à vos ressources (temps, argent) et à votre tempérament. Si vous vous reconnaissez dans la colonne de l’investisseur, l’investissement est sans doute la voie à privilégier. Si vous recherchez l’action rapide, pouvez y consacrer un temps conséquent et n’avez pas peur du risque, le trading pourrait être taillé pour vous.

Enfin, n’oubliez pas que ces deux choix ne s’excluent pas mutuellement pour de nombreuses personnes. Ce qui nous amène au point suivant…

Pour conclure

En résumé, le trading et l’investissement constituent tous deux des manières viables d’intervenir sur les marchés, mais ils répondent à des objectifs différents et s’adressent à des profils distincts.

Les traders apportent de la liquidité et peuvent tirer profit des inefficiences à court terme, tandis que les investisseurs fournissent du capital aux entreprises et profitent de la création de valeur à long terme.

Dans la pratique, trading et investissement ne s’opposent pas de façon catégorique : vous pouvez être un investisseur qui trade occasionnellement, ou un trader qui détient également des placements à long terme. L’essentiel est de bien saisir cette distinction afin d’appliquer la bonne stratégie au bon moment.

D’un point de vue d’expert, l’investissement à long terme reste l’approche la plus simple et la plus fiable pour la majorité des particuliers souhaitant se constituer un patrimoine au fil du temps. Le marché boursier, par exemple, a historiquement affiché une tendance haussière, récompensant ceux qui achètent et conservent des actifs de qualité. En ce sens, de nombreux investisseurs choisissent le trading d’indices comme marché idéal pour stimuler leur croissance sur le long terme.

Le trading, en revanche, peut s’avérer passionnant et potentiellement lucratif pour ceux qui disposent des compétences et de la discipline nécessaires pour bien l’exercer. Certains traders parviennent également à déjouer les statistiques et à surperformer le marché.

Pour déterminer votre voie, réfléchissez à vos objectifs financiers, à votre appétence au risque et au temps que vous pouvez y consacrer.

Vous pourriez conclure qu’une approche hybride est la solution idéale : par exemple, investir l’essentiel de votre épargne dans des actifs à long terme et allouer une petite part au trading actif « pour le plaisir » ou pour dégager un revenu d’appoint. De cette manière, même si vos transactions ne se déroulent pas comme prévu, vos investissements principaux préservent votre trajectoire. À l’inverse, si vous tentez le trading à temps plein, veillez à disposer d’un filet de sécurité sous forme d’investissements à long terme ou d’épargne, et testez toujours vos stratégies sur un compte démo sans expiration, offert gratuitement par Switch Markets.

Quelle que soit la voie choisie, un apprentissage continu et une gestion prudente des risques vous seront indispensables. Et n’oubliez pas : vous pouvez toujours ajuster votre stratégie au fil de votre expérience. Beaucoup commencent par investir, s’essaient ensuite au trading et trouvent leur propre équilibre. Le monde de la finance n’impose pas de solution unique, et c’est là toute sa beauté.

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FAQ

Vous hésitez encore sur la voie qui vous convient le mieux ? Levons les doutes les plus fréquents grâce aux réponses claires et concises ci-dessous.

Vaut-il mieux trader ou investir ?

Pour la plupart des particuliers, l’investissement à long terme est plus fiable. Il demande moins de temps, comporte un risque plus modéré et permet de constituer progressivement un patrimoine. Le trading peut fonctionner, mais il est plus complexe et plus risqué.

Peut-on combiner trading et investissement ?

Oui. Beaucoup de personnes investissent la majorité de leur capital et en consacrent une part plus réduite au trading actif. Il suffit de bien séparer vos stratégies et de gérer le risque avec rigueur.

Est-il plus facile de gagner de l’argent avec le trading ou avec l’investissement ?

L’investissement est plus accessible pour la plupart des gens. Vous n’avez pas besoin d’anticiper le marché ni de réagir au jour le jour. Le trading exige des compétences, de la rapidité et une maîtrise émotionnelle, et la plupart des débutants y perdent de l’argent.