เครื่องคำนวณ Value at Risk (VaR) [เครื่องมือฟรี]

Value at Risk (VaR) ที่ X% แสดงถึงผลขาดทุนสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นกับสถานะหรือพอร์ตการลงทุนในช่วงเวลาที่กำหนดด้วยระดับความเชื่อมั่น X% ตัวอย่างเช่น VaR 5% ที่ $1,000 ในระยะเวลาหนึ่งวัน หมายความว่ามีโอกาส 5% ที่พอร์ตจะขาดทุนมากกว่า $1,000 ภายในหนึ่งวันภายใต้สภาวะตลาดปกติ หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ด้วยระดับความเชื่อมั่น 95% คาดว่าผลขาดทุนจะไม่เกิน $1,000 ซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์และนักลงทุนมีเกณฑ์วัดทางสถิติสำหรับความเสี่ยงขาลง (Downside Risk) ที่อาจเกิดขึ้น เพื่อนำไปใช้วางแผนและจัดการสถานะการเทรด

เปอร์เซ็นต์ความผันผวนรายวันของสินทรัพย์ทางการเงินจะบอกให้ทราบว่าราคาของสินทรัพย์นั้นมักแกว่งตัวมากน้อยเพียงใดภายในหนึ่งวันเทรด โดยใช้ข้อมูลในอดีตเพื่อวัดขนาดความเคลื่อนไหวเฉลี่ยของราคา ไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง และช่วยให้เทรดเดอร์ประเมินระดับความเสี่ยงรวมถึงกำไรหรือขาดทุนระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นจากสินทรัพย์นั้น ๆ ความผันผวนรายวันที่สูงขึ้นหมายความว่าราคาสินทรัพย์สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมีนัยสำคัญในหนึ่งวัน ซึ่งนำมาซึ่งโอกาสที่มากขึ้นควบคู่ไปกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น ในขณะที่ความผันผวนที่ต่ำกว่าจะแสดงถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่มีเสถียรภาพและคาดการณ์ได้ง่ายกว่า ซึ่งมีประโยชน์ต่อการวางแผนการเทรดและการจัดการความเสี่ยง

Value at Risk (VaR) และ Conditional Value at Risk (CVaR) ต่างเป็นเครื่องมือวัดความเสี่ยงทั้งคู่ แต่จับภาพผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นในมุมมองที่ต่างกัน โดย VaR จะประมาณการผลขาดทุนสูงสุดที่พอร์ตอาจต้องเผชิญในช่วงเวลาที่กำหนด ณ ระดับความเชื่อมั่นหนึ่ง ๆ ซึ่งทำหน้าที่เป็นขอบเขตที่คาดว่าผลขาดทุนจะไม่เกินไปกว่านี้ภายใต้สภาวะตลาดปกติ ในขณะที่ CVaR จะต่อยอดไปอีกขั้นด้วยการคำนวณผลขาดทุนเฉลี่ยที่เกิดขึ้นเกินกว่าขอบเขตของ VaR ทำให้เห็นภาพรวมของความเสี่ยงขั้นรุนแรงและสถานการณ์ Tail-End Risk ได้อย่างครอบคลุมยิ่งขึ้น โดยสรุปคือ แม้ว่า VaR จะบอกว่า "สถานการณ์อาจแย่ได้ถึงระดับใด" ภายใต้ระดับความเชื่อมั่นที่กำหนด แต่ CVaR จะแสดงให้เห็นถึงความรุนแรงที่คาดว่าจะเกิดขึ้นหากผลขาดทุนทะลุระดับดังกล่าว จึงมีประโยชน์อย่างยิ่งในการจัดการสถานะที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความผันผวนสูง