كيفية تداول الغاز الطبيعي: دليل شامل للمتداولين

يوفر تداول الغاز الطبيعي إحدى أكثر الساحات إثارة في أسواق الطاقة العالمية. وخلافًا للنفط الخام، الذي غالبًا ما يتحرك بناءً على تقلبات جيوسياسية بطيئة التغير، يمكن لأسعار الغاز الطبيعي أن تشهد ارتفاعات قياسية أو انخفاضات حادة استنادًا إلى توقعات جوية واحدة فقط.

ولكن لا تدعوا هذا التقلب يثنيكم، فهذا الدليل يوضح لكم بدقة كيفية تداول الغاز الطبيعي.

سنتناول كل شيء بدءًا من آليات العقود الآجلة للغاز الطبيعي ووصولاً إلى تفاصيل أسهم الغاز الطبيعي وتقارير البيانات الهامة التي يجب عليكم متابعتها.

ما هو الغاز الطبيعي ولماذا يتم تداوله؟

الغاز الطبيعي هو وقود أحفوري يُستخدم بالدرجة الأولى لتوليد الكهرباء والتدفئة والعمليات الصناعية. وغالبًا ما يُوصف بأنه "وقود انتقالي" في مرحلة التحول في مجال الطاقة، نظرًا لأنه يحترق بنظافة أكبر مقارنةً بالفحم أو النفط.

لماذا يقبل المتداولون على تداوله؟

1. التقلب: يُعد تقلب السوق شريان الحياة للمتداول. تتذبذب أسعار الغاز الطبيعي بشكل ملحوظ، مما يتيح فرصًا وفيرة لتحقيق الأرباح.
2. السيولة: يتميز سوق الغاز الطبيعي بسيولة عالية، لا سيما خلال جلسات التداول الأمريكية والأوروبية، مما يتيح للمتداولين فتح الصفقات وإغلاقها بسهولة.
3. الموسمية: بخلاف بعض الأصول التي تسير وفق حركة عشوائية، غالبًا ما يتبع تداول الغاز الطبيعي أنماطًا موسمية متميزة للسلع استنادًا إلى الطلب على التدفئة (شتاءً) والتبريد (صيفًا).

يحظى الغاز الطبيعي بشعبية هائلة بين المتداولين لأنه يجمع بين السيولة العالية والتقلبات القوية في الأسعار، مدفوعةً بعوامل العرض والطلب المتغيرة باستمرار مثل التوقعات الجوية، واحتياجات التدفئة والتبريد الموسمية، وتقارير المخزون، والتطورات الجيوسياسية. تخلق هذه التقلبات السعرية المتكررة فرص تداول منتظمة لكل من المضاربين على المدى القصير ومتداولي الاتجاه على المدى الأطول، في حين تتيح فوارق الأسعار المنخفضة وأسواق العقود الآجلة وعقود الفروقات (CFD) النشطة الدخول في الصفقات والخروج منها بكفاءة عالية.

سوق الغاز الطبيعي

لفهم سعر سوق الغاز الطبيعي، ينبغي لكم النظر إلى المعيار القياسي: Henry Hub natural gas. وهو أيضًا عقد الفروقات (CFD) على العقود الآجلة للغاز الطبيعي الذي تقدمه Switch Markets.

يُعد Henry Hub مركز توزيع على شبكة خطوط أنابيب الغاز الطبيعي في إيراث بولاية لويزيانا. ويشكل موقع التسليم الرسمي للعقود الآجلة في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX). وعندما تشاهدون تسعيرًا لسعر الغاز الطبيعي في الأخبار، فإنه يشير دائمًا تقريبًا إلى السعر الفوري لغاز Henry Hub أو عقد الشهر الأول الآجل.

وعلى الرغم من أن غاز Henry Hub الطبيعي يمثل المعيار القياسي في الولايات المتحدة، إلا أن السوق عالمي. وتؤثر الأسعار في أوروبا (TTF) وآسيا (JKM) أيضًا على أسواق الطاقة العالمية، ولا سيما الآن بعد أن أصبح الغاز الطبيعي المسال (LNG) يربط بين هذه الأسواق التي كانت معزولة سابقًا.

ما الذي يحرك أسعار الغاز الطبيعي؟

إذا كنتم ترغبون في معرفة كيفية تداول الغاز الطبيعي بنجاح، فلا يمكنكم الاكتفاء بالنظر إلى الرسم البياني فقط؛ بل يجب عليكم فهم المحركات الأساسية التي تؤدي إلى تغيرات أسعار الغاز الطبيعي.

1. الطقس والموسمية

الطقس هو المتحكم الأول في سوق الغاز الطبيعي.

• الشتاء: تؤدي موجات البرد إلى زيادة الطلب على التدفئة. ويمكن لتوقعات حدوث "دوامة قطبية" أن تدفع العقود الآجلة للغاز الطبيعي إلى الارتفاع الحاد.
• الصيف: تؤدي موجات الحر إلى زيادة الطلب على تكييف الهواء، مما يرفع من توليد الكهرباء من محطات الطاقة التي تعمل بالغاز.
• المواسم الانتقالية: يُعد فصلا الربيع والخريف عادةً فترات ينخفض فيها الطلب، حيث قد تتحرك الأسعار ببطء أو تشهد مرحلة تماسك.

2. التقارير الخمسة الرئيسية

هناك تقارير محددة يجب على كل متداول للغاز إدراجها في مفكرته:

• تقرير مخزون الغاز الطبيعي الأسبوعي الصادر عن EIA: يصدر كل يوم خميس في الساعة 10:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (EST). يُعد هذا التقرير الأهم على الإطلاق، حيث يقيس ما إذا كان يتم ضخ الغاز في المخزونات (زيادة المعروض) أو سحبه منها (زيادة الطلب). وأي مفاجأة في هذا التقرير تثير تقلبات فورية.
• تقرير منصات الحفر من Baker Hughes: يصدر يوم الجمعة، ويتتبع عدد منصات الحفر النشطة. وعادةً ما يشير ارتفاع عدد المنصات إلى زيادة إنتاج الغاز الطبيعي في المستقبل.
• الواردات والصادرات: تُعد الولايات المتحدة مصدّرًا رئيسيًا للغاز الطبيعي المسال (LNG). وقد تؤدي الاضطرابات في محطات التصدير (مثل محطة Freeport LNG) إلى حصر الغاز داخل الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار المحلية وارتفاع الأسعار العالمية بشكل حاد.

3. الأحداث الجيوسياسية

تلعب الأحداث الجيوسياسية دورًا هائلاً. إذ يمكن للنزاعات في أوروبا الشرقية أو الشرق الأوسط أن تعطل خطوط الإمداد. فعلى سبيل المثال، أدى خفض الإمدادات من كبار المنتجين مثل روسيا تاريخيًا إلى قفزات هائلة في أسعار الغاز الأوروبية والعالمية.

4. مستويات الإنتاج

يحدد إنتاج الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة، خاصة من أحواض الغاز الصخري مثل Marcellus وPermian، خط الأساس للمعروض. وإذا تجاوز الإنتاج حجم الاستهلاك، تميل أسعار الغاز الطبيعي إلى الانخفاض.

أداء أسعار الغاز الطبيعي

على مدار الأشهر الستة الماضية، كان الغاز الطبيعي في Henry Hub نموذجًا كلاسيكيًا لتقلبات فصل الشتاء. فقد أدت البداية الباردة للموسم إلى رفع السعر الفوري لشهر ديسمبر 2025 إلى ما يقارب 4.87 دولار أمريكي/MMBtu، واستمر هذا الصعود مع بداية العام الجديد. ثم تسببت موجة برد قاسية في يناير 2026 في قفزة بالمتوسط الشهري للسعر الفوري لغاز Henry Hub ليصل إلى حوالي 7.72 دولار أمريكي/MMBtu، حيث لامست العقود الآجلة أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا بالقرب من 7.83 دولار أمريكي مع تفوق الطلب على التدفئة على المعروض.

ولكن سرعان ما تبين أن هذه القفزة لم تدم طويلاً؛ فمع اعتدال درجات الحرارة، تراجع المتوسط الشهري لشهر فبراير إلى حوالي 3.62 دولار أمريكي/MMBtu، وواصلت الأسعار انخفاضها طوال فصل الربيع بفعل اعتدال الطقس ومستويات التخزين المريحة التي أنهت موسم السحب بالقرب من متوسط الخمس سنوات. وبحلول منتصف مارس، كان عقد الشهر الأول يُتداول بالقرب من 3.03 دولار أمريكي/MMBtu، ولم تفلح الهزة القصيرة التي شهدتها أسواق الطاقة أواخر فبراير نتيجة الصراع في إيران في دعم الغاز المحلي إلا قليلاً، حتى مع تجاوز خام برنت 95 دولارًا أمريكيًا.

وامتدت هذه الوتيرة الهادئة حتى فصل الصيف. فاعتبارًا من منتصف يونيو 2026، تتأرجح العقود الآجلة لغاز Henry Hub حول 3.07 دولار أمريكي/MMBtu، أي بانخفاض يقارب 14% على مدار 12 شهرًا الماضية وبعيدًا جدًا عن ذروة شهر يناير. وتتوقع EIA أن يستقر المتوسط السنوي لعام 2026 بالقرب من 3.50–3.80 دولار أمريكي/MMBtu، مع توقعات بتماسك الأسعار مجددًا في عام 2027 مع تقلص ميزان المعروض بفضل سعات تصدير الغاز الطبيعي المسال (LNG) الجديدة. وفي الوقت الحالي، لا يزال المنحنى الآجل يعكس الموسمية الطبيعية بدلاً من وجود نقص على مدار العام.

فتح حساب الآن

طرق تداول الغاز الطبيعي: العقود الآجلة، وعقود الفروقات (CFD)، وصناديق الاستثمار المتداولة، والأسهم

لا توجد طريقة واحدة "مثلى" للتداول؛ فالأمر يعتمد على رأس مالكم، وقدرتكم على تحمل المخاطر، وأهدافكم. إليكم الطرق الرئيسية للوصول إلى سوق الغاز.

1. عقود الفروقات (CFD) على الغاز الطبيعي

بالنسبة لمتداولي التجزئة، غالبًا ما تكون عقود الفروقات (CFD) على الغاز الطبيعي أسهل في الوصول إليها مقارنةً بالعقود الآجلة. يتيح لكم عقد الفروقات (CFD) المضاربة على فارق السعر بين فتح الصفقة وإغلاقها دون امتلاك العقد الأساسي. كما يمكنكم التداول باستخدام الرافعة المالية، مما يعني أن استثمارًا أوليًا أصغر يمكنه التحكم في مركز أكبر.

ويحظى الوسطاء مثل Switch Markets بشعبية واسعة في هذا النهج؛ حيث يتيحون للمتداولين بدء تداول الغاز الطبيعي بمتطلبات دخول أقل بكثير (باستثمار أولي يبدأ من 50 دولارًا أمريكيًا فقط) مع تقديم رافعة مالية تنافسية. ويلغي ذلك الحاجة إلى متطلبات رأس المال الضخمة المعتادة في حسابات العقود الآجلة الاحترافية.

فتح حساب الآن

2. العقود الآجلة للغاز الطبيعي

تُعد هذه الطريقة الأكثر مباشرة. العقود الآجلة للغاز الطبيعي هي عقود مالية تُلزم المشتري بشراء الأصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. ويتم تداولها في بورصات مثل CME Group (NYMEX). ورغم أنها الخيار المفضل للمحترفين لتداول الغاز الطبيعي، إلا أنها تتطلب أيضًا رأس مال كبير، وعملية تسجيل طويلة، واتصالاً بالإنترنت فائق الجودة.

3. صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للغاز الطبيعي

تتتبع صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) سعر العقود الآجلة للغاز الطبيعي، وشراؤها سهل كشراء أي سهم عادي. وللمهتمين بذلك، توفر Switch Markets صندوق United States Natural Gas Fund (UNG).

4. أسهم الغاز الطبيعي

يمكنكم شراء أسهم في شركات الطاقة التي تركز على التنقيب والإنتاج. وتقدم شركات مثل EQT Corp أو Chesapeake Energy أو Cheniere Energy انكشافًا غير مباشر على السوق أيضًا.

كيف تعمل العقود الآجلة للغاز الطبيعي

بغض النظر عن الطريقة التي تختارونها لتداول الغاز الطبيعي، فإن فهم آليات العقود الآجلة للغاز الطبيعي أمر أساسي.

العقد

يمثل عقد الغاز الطبيعي الآجل القياسي (الرمز: NG) في NYMEX ما يعادل 10,000 مليون وحدة حرارية بريطانية (mmBtu) من الغاز الطبيعي.

• حجم التكة: يبلغ الحد الأدنى لتقلب الأسعار 0.001 دولار أمريكي لكل mmBtu.
• قيمة التكة: حركة التكة الواحدة تعادل 10 دولارات أمريكية لكل عقد.

هذا يعني أنه إذا تحركت العقود الآجلة للغاز الطبيعي من 2.500 دولار أمريكي إلى 2.600 دولار أمريكي (حركة بمقدار 10 سنتات)، فإن ذلك يمثل ربحًا أو خسارة قدرها 1,000 دولار أمريكي لكل عقد. وتعد هذه الرافعة المالية العالية السبب في أن تداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي ينطوي على مخاطر جوهرية.

التسليم الفعلي مقابل التسوية المالية

لا يتعامل معظم المتداولين إطلاقًا مع الغاز الطبيعي الفعلي؛ فهم "مضاربون". وإذا احتفظتم بعقد آجل حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، فقد تكونوا نظريًا مسؤولين عن التسليم الفعلي للغاز أو استلامه في Henry Hub. ومع ذلك، فإن جميع متداولي التجزئة والمضاربين تقريبًا يغلقون مراكزهم قبل "يوم الإشعار الأول" لتجنب ذلك.

منحنى الأسعار

يتميز سوق العقود الآجلة للغاز الطبيعي بـ "منحنى آجل".

• الكونتانغو (Contango): تكون الأسعار الآجلة أعلى من الأسعار الفورية (وهو أمر شائع عند امتلاء المخزونات).
• الباكورديشن (Backwardation): تكون الأسعار الآجلة أقل من الأسعار الفورية (وهو أمر شائع أثناء فترات النقص).
  يُعد فهم شكل هذا المنحنى أمرًا بالغ الأهمية لتداول منتجات العقود الآجلة.

يُرجى ملاحظة أن Switch Markets هي إحدى شركات وساطة عقود الفروقات (CFD) القليلة في هذا المجال التي تقدم أقرب ثلاثة عقود للغاز الطبيعي. يتيح ذلك للمتداولين تنفيذ تداول الفروقات على الغاز الطبيعي، وهو ما يعني شراء عقد وبيع عقد آخر. وتُعد هذه استراتيجية شائعة لتداول فروقات السلع تتبع الأنماط الموسمية.

كيفية بدء تداول الغاز الطبيعي

هل أنتم مستعدون لدخول الساحة؟ إليكم كيفية بدء تداول الغاز الطبيعي مع Switch Markets.

الخطوة 1: اختيار نوع حسابكم - أول ما عليكم فعله هو اختيار نوع الحساب الذي يناسب احتياجات التداول الخاصة بكم. ولهذا الغرض، يمكنكم زيارة صفحة مقارنة الحسابات لدينا واختيار حسابكم. لمعرفة المزيد حول حساباتنا، يمكنكم أيضًا الاطلاع على دليل المقارنة بين حسابات ECN وحسابات Standard ودليلنا المفيد حول حساب السنت.

إذا كنتم من المبتدئين وترغبون في استكشاف منصتنا، فيمكنكم البدء بفتح حساب تجريبي. واعلموا أن Switch Markets هي إحدى شركات الوساطة القليلة التي تقدم حسابًا تجريبيًا لا تنتهي صلاحيته.

الخطوة 2: تمويل حسابكم - بعد ذلك، ستتلقون رسالة بريد إلكتروني من Switch Markets للوصول إلى بوابة العميل الخاصة بكم. ومن هناك، ستتمكنون من تمويل حسابكم باستخدام إحدى طرق الإيداع المتاحة لدينا.

الخطوة 3: تحليل السوق - قبل تنفيذ أي صفقة:

1. تحققوا من ساعات التداول؛ إذ يتم تداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي على مدار 24/6 تقريبًا على Globex (من الأحد الساعة 6:00 مساءً حتى الجمعة الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة ET).
2. تعرّفوا على حجم اللوت في التداول، وحددوا حجم المركز الذي يتناسب مع حجم حسابكم.
3. اطلعوا على توقعات الطقس (خرائط NOAA).
4. راجعوا التقويم الاقتصادي لمتابعة تقرير EIA الصادر يوم الخميس.
5. أجروا التحليل الفني على الرسوم البيانية.

الخطوة 4: وضع خطة تداول - حددوا مستويات الدخول، ووقف الخسارة، وجني الأرباح. هل تتداولون ضد الارتفاع المفاجئ؟ أم تشترون عند القاع؟ إن تداول الغاز الطبيعي دون خطة ما هو إلا نوع من المقامرة.

الخطوة 5: التنفيذ والإدارة - ضعوا أمر التداول الخاص بكم. وبمجرد تفعيله، راقبوا الصفقة واستخدموا نموذج سجل التداول المجاني لدينا لتسجيل ومتابعة أداء تداولاتكم. في تداول الغاز الطبيعي، يمكن للأسعار أن تتحرك بسرعة؛ وغالبًا ما تُستخدم أوامر وقف الخسارة المتحرك لحماية الأرباح أثناء التحركات الحادة.

خاتمة

لا يناسب تداول الغاز الطبيعي أصحاب القلوب الضعيفة، ولكنه بالنسبة للمستعدين جيدًا يُعد من أكثر الأسواق مجزية في العالم. فمن صقيع الشتاء القارس إلى حرارة الصيف الشديدة، تروي أسعار الغاز الطبيعي قصة تجمع بين الاقتصاد العالمي وتقلبات الطبيعة.

وسواء اخترتم تداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي، أو عقود الفروقات (CFD) على الغاز الطبيعي، أو أسهم شركات الغاز، تظل المبادئ كما هي: احترموا التقلبات، وراقبوا البيانات، وأديروا مخاطركم بحكمة.

سوق الغاز الطبيعي بانتظاركم. فهل أنتم مستعدون للتداول؟

فتح حساب الآن

الأسئلة الشائعة

إليكم بعض الأسئلة الشائعة وإجاباتها حول تداول الغاز الطبيعي.

ما هو غاز Henry Hub الطبيعي؟

يُعد Henry Hub مركز توزيع يقع على ساحل الخليج الأمريكي. وهو نقطة التسعير للعقود الآجلة للغاز الطبيعي المتداولة في NYMEX/CME ويُعتبر معيارًا عالميًا. وتشير الأسعار المعروضة باسم "Henry Hub natural gas" إلى سعر MMBtu المسلّم في هذا المركز.

متى يبدأ تداول الغاز الطبيعي؟

يتم تداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي (NYMEX Henry Hub) على مدار الساعة تقريبًا عبر منصة CME Globex، بدءًا من الساعة 6:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (ET) يوم الأحد وحتى الساعة 5:00 مساءً بتوقيت ET يوم الجمعة، مع فترة استراحة يومية لمدة ساعة واحدة من الساعة 5:00 حتى 6:00 مساءً بتوقيت ET.

ما هي العقود الآجلة المصغرة للغاز الطبيعي؟

العقود الآجلة المصغرة للغاز الطبيعي (برمز التداول MNG) هي عقود من CME تمثل 1,000 MMBtu، أي عُشر حجم العقد القياسي. وتوفر هذه العقود وسيلة بتكلفة أقل لمتداولي التجزئة للحصول على انكشاف على السوق.

هل تدفع صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للغاز الطبيعي توزيعات أرباح؟

تقوم معظم صناديق الاستثمار المتداولة للغاز، مثل صندوق UNG، بإعادة استثمار الأرباح ولا تدفع توزيعات أرباح منتظمة؛ إذ إنها مصممة لتتبع نسبة التغير اليومي للعقود الآجلة للغاز. في المقابل، تدفع بعض شركات الطاقة وأسهم شركات البنية التحتية لنقل وتخزين الطاقة توزيعات أرباح؛ فعلى سبيل المثال، بلغ عائد توزيعات أرباح شركة Kinder Morgan نحو 4.2% في ديسمبر 2025. وتذكروا أنه في Switch Markets، يمكنكم استلام توزيعات الأرباح على صفقات عقود الفروقات (CFD).