الرافعة المالية في التداول: آلية عملها في أسواق الفوركس وعقود الفروقات (CFD)

يُعد استخدام الرافعة المالية (leverage) أحد الأسباب الجوهرية التي تدفع كلاً من المتداولين المبتدئين والمحترفين نحو أسواق الفوركس وعقود الفروقات (CFD).

فعند التفكير في الأمر، يعني استخدام الأموال المقترضة للتحكم في أصل أساسي أو مركز أكبر أنه يمكنكم تخصيص استثمار أولي صغير نسبيًا مع الحصول في الوقت نفسه على انكشاف أكبر بكثير على السوق.

وعند استخدامها بالشكل الصحيح، تتيح الرافعة المالية للمتداولين تنويع استثماراتهم عبر أزواج العملات والمؤشرات والسلع، مما يفتح أمامهم فرصًا قد يصعب الوصول إليها بغير ذلك. ومع ذلك، فإن هذه الآلية ذاتها لا تخلو من السلبيات.

يوضح هذا الدليل كيفية عمل الرافعة المالية، ويشرح نسبة الرافعة المالية، ويعرض أمثلة عملية من واقع تداول الفوركس وعقود الفروقات (CFD)، فضلًا عن استكشاف استراتيجيات إدارة المخاطر في التداول بالرافعة المالية.

ما هي الرافعة المالية في التداول؟

باختصار، تعني الرافعة المالية في التداول التحكم في مركز أكبر من رأس مالكم الخاص عبر استخدام أموال مقترضة يقدمها الوسيط.

إذا رأيتم أرقامًا مثل 20:1 أو 100:1 وما شابه عند محاولة فتح حساب تداول، فهذه هي الرافعة المالية. وفي هذه الحالة، تعني نسبة 20:1 أنه مقابل كل 1 دولار من أموالكم الخاصة، يمكنكم التحكم في أداة مالية بقيمة 20 دولارًا.

يقدم الوسطاء هذه الميزة من خلال حساب الهامش؛ حيث يحتجزون نسبة مئوية معينة من قيمة المركز كمتطلب هامش، بينما يُعد المبلغ المتبقي بمثابة قرض فعلي.

الهامش مقابل الرافعة المالية

على الرغم من استخدام مصطلحي الهامش و الرافعة المالية بالتبادل في بعض الأحيان، إلا أنهما يشيران إلى جانبين مختلفين للآلية ذاتها.

فالهامش هو مبلغ الإيداع الذي يتعين عليكم تقديمه لفتح صفقة ذات رافعة مالية، ويمثل جزءًا يسيرًا من القيمة الإجمالية للصفقة. على سبيل المثال، إذا قمتم بفتح مركز بقيمة 40000 دولار على زوج EUR/USD وكان الوسيط يطلب هامشًا قدره 2000 دولار، فإن نسبة الرافعة المالية لديكم تكون 20:1 (40000 ÷ 2000).

أما الرافعة المالية فهي مدى نسبة الانكشاف الإجمالي لصفقتكم مقارنةً بأموالكم الخاصة. وتعني نسبة الرافعة المالية الأعلى متطلب هامش أقل وحساسية أكبر لتقلبات الأسعار.

وغالبًا ما يحدد الوسطاء متطلبات هامش مختلفة باختلاف الأدوات المالية؛ فعلى سبيل المثال، تتطلب معظم أزواج العملات الرئيسية عادةً ما بين 2% و5% من القيمة الاسمية كمتطلب هامش.

كيف تعمل الرافعة المالية في أسواق الفوركس

تُعد أسواق الفوركس من بين أكثر الأسواق سيولة في العالم، حيث يجري تداول أزواج العملات الرئيسية على مدار 24 ساعة يوميًا، وغالبًا ما تُقاس تغيرات الأسعار بأجزاء من السنت. وتتيح هذه السيولة للوسطاء تقديم نسب رافعة مالية أعلى مقارنةً بأسواق الأسهم أو السلع.

يوفر تداول الفوركس عادةً نسبًا تصل إلى 30:1 للأزواج الأكثر تداولًا، في حين قد يبدأ تداول الأسهم بنسبة 5:1. ويقدم بعض الوسطاء خارج أوروبا نسبًا تبلغ 100:1 أو حتى 1000:1. على سبيل المثال، توفر Switch Markets رافعة مالية مرتفعة تصل إلى 1000:1، وهي من بين الأعلى في هذا المجال.

إذن، كيف تعمل هذه الآلية؟ لنفترض أنكم اشتريتم لوتًا قياسيًا واحدًا من زوج EUR/USD عند سعر 1.10 باستخدام هامش قدره 3%. هذا يعني أنكم ستحتاجون إلى إيداع ما يقارب 3300 دولار للتحكم في مركز بقيمة 110000 دولار، مما يمنحكم رافعة مالية تقارب 33:1. وتُترجم أي حركة بنسبة 1% في زوج العملات إلى ربح أو خسارة بنحو 1000 دولار من الهامش. وفي حال حدوث تحرك معاكس صغير نسبيًا في السوق، قد يُغلق الوسيط المركز إذا لم تُضَف أموال إضافية.

ويُعد هذا مثالًا كلاسيكيًا على كيفية مضاعفة الرافعة المالية لكل من العوائد والخسائر على حد سواء.

نداء الهامش في الفوركس

نظرًا لأن الرافعة المالية ونداء الهامش يرتبطان دائمًا ببعضهما البعض، فلنوضح أولًا ما هو نداء الهامش.

عندما تتحرك صفقة ذات رافعة مالية في اتجاه معاكس لتوقعاتكم، قد يوجه الوسيط نداء هامش، مطالبًا بإيداع أموال إضافية للحفاظ على مستوى الهامش المطلوب. وبعبارة أخرى، نداء الهامش هو طلب من الوسيط بإيداع أموال أو أوراق مالية إضافية عندما تنخفض حقوق الملكية في الحساب عن مستوى الصيانة المطلوب.

وتغلق معظم شركات الوساطة الصفقات تلقائيًا إذا انخفضت حقوق الملكية إلى 100% أو أقل من الهامش المطلوب في وقت محدد، وتغلق جميع الصفقات إذا هبطت حقوق الملكية إلى 25% أو أقل.

كيف تعمل الرافعة المالية في تداول عقود الفروقات (CFD)

لفهم كيفية عمل الرافعة المالية في تداول عقود الفروقات (CFD)، لنأخذ مثالًا حديثًا باستخدام الذهب. حتى الآن، يتم تداول الذهب عند حوالي 4,127.80 دولار أمريكي للأونصة الواحدة.

في سوق عقود الفروقات (CFD)، غالبًا ما تُقاس المراكز بوحدات اللوت بدلًا من الأونصات الفردية. ويمثل اللوت القياسي عادةً 100 أونصة من الذهب، مع أن الكمية الدقيقة قد تختلف بين الوسطاء. وبالنسبة لأولئك الذين يجدون التباسًا بشأن حجم اللوت، نوصي بالاطلاع على دليلنا حول حجم اللوت في التداول.

لنفترض إذًا أنكم اشتريتم لوتًا قياسيًا واحدًا من الذهب عبر عقود الفروقات (CFD) بسعر السوق الحالي البالغ 4,127.80 دولارًا للأونصة. وبناءً على ذلك، تبلغ القيمة الاسمية لهذا المركز 412,780 دولارًا (100 × 4,127.80 دولار). ومع ذلك، مع رافعة مالية قدرها 20:1، لن يُطلب منكم سوى إيداع هامش بنسبة 5%، أي 20,639 دولارًا، لفتح الصفقة. ويعني هذا أنه باستثمار أولي متواضع نسبيًا، يمكنكم التحكم في مركز أكبر بكثير.

فإذا ارتفع سعر الذهب أو انخفض بنسبة 1% فقط، تتغير قيمة مركزكم بمقدار 4,127.80 دولارًا. وبالمقارنة مع الهامش الخاص بكم، فإن هذه الحركة السعرية البالغة 1% تحقق ربحًا أو خسارة بنسبة 20% من مبلغ إيداعكم. وبالتالي، فإن تغيرًا طفيفًا في السعر قد يُحدث تأثيرًا كبيرًا على رصيد حسابكم.

وفي المناطق التي يُسمح فيها برافعة مالية أعلى بكثير، مثل 200:1، سينخفض الهامش المطلوب للمركز نفسه إلى 2,063.90 دولار فقط. وتبقى القيمة الاسمية للمركز كما هي دون تغيير، لذا فإن حركة الـ 1% نفسها في الذهب ستظل تعادل ربحًا أو خسارة بقيمة 4,127.80 دولارًا، وهو ما يعادل الآن ما يقرب من 200% من الهامش الأولي الخاص بكم.

إيجابيات وسلبيات استخدام الرافعة المالية

إليكم إيجابيات وسلبيات استخدام الرافعة المالية في أسواق الفوركس وعقود الفروقات (CFD):

كيفية حساب متطلبات الهامش ونسب الرافعة المالية

يُعد تحديد حجم الهامش المطلوب لفتح مركز ومقدار الرافعة المالية المستخدمة جزءًا أساسيًا في التداول بالرافعة المالية. وعادةً ما يحدد الوسطاء متطلبات الهامش كنسبة مئوية. ويمكنكم تحويل متطلب الهامش إلى نسبة رافعة مالية باستخدام المعادلة التالية:

الحد الأقصى لنسبة الرافعة المالية = 1 ÷ متطلب الهامش

فإذا كان وسيطكم يطلب هامشًا بنسبة 5% على عقد فروقات لسلعة ما، فإن الحد الأقصى للرافعة المالية لديكم هو 20:1 (1 ÷ 0.05). وإذا كان متطلب الهامش 3%، فإن الرافعة المالية تكون 33:1 (1 ÷ 0.03). وتذكروا أنه لا ينبغي استخدام الرافعة المالية بحدها الأقصى لمجرد أنها متاحة، بل يجب أن تحكم القدرة على تحمل المخاطر والاستراتيجية المتبعة هذا القرار.

نداء الهامش وإدارة المخاطر

عند تلقي نداء الهامش، يجب عليكم التصرف بسرعة؛ فإما أن تقوموا بإيداع أموال لاستعادة مستوى الهامش المطلوب أو تقليص حجم مركزكم. ويمنح بعض الوسطاء مهلة قصيرة للاستجابة للنداء، في حين يقوم آخرون بتصفية الصفقات على الفور.

كما أن الحفاظ على هامش أمان إضافي أعلى من الحد الأدنى للهامش واستخدام أوامر وقف الخسارة يقلل من احتمالية تلقي نداء الهامش من الأساس.

وتُعد الإدارة الحكيمة للمخاطر حجر الزاوية للتداول المستدام باستخدام الرافعة المالية. ويجدر بالمتداولين البدء برافعة مالية متواضعة، لا سيما عند دخول سوق جديدة، وزيادة الانكشاف تدريجيًا مع تنامي الخبرة والثقة.

وتُعتبر أوامر وقف الخسارة ضرورية لأنها تضع حدًا أقصى للخسائر المحتملة عند مستوى محدد مسبقًا؛ وتؤكد AvaTrade على ضرورة عدم تجاهل هذه الأوامر مطلقًا. كما أن تحديد نسبة رأس المال المعرض للمخاطرة في أي صفقة منفردة، والتي غالبًا ما تكون 1% أو أقل، يمنع أي صفقة فردية من إحداث تأثير مفرط على حسابكم.

وأخيرًا، يسهم التنويع والمراجعة المنتظمة لظروف السوق واختيار وسيط مرخص يوفر الحماية من الرصيد السلبي في الحد من مخاطر نداءات الهامش والخسائر المضاعفة.

كيفية اختيار نسبة الرافعة المالية المناسبة

هذا هو السؤال الأهم دائمًا: ما مقدار الرافعة المالية الذي يجب عليكم استخدامه؟

الإجابة: لا توجد نسبة رافعة مالية "مثلى" تناسب الجميع، فالمستوى المناسب يعتمد على استراتيجيتكم وظروف السوق وقدرتكم على تحمل المخاطر.

يلجأ المتداولون على المدى القصير، مثل متداولي السكالبينج، أحيانًا إلى رافعة مالية أعلى لاقتناص التقلبات السعرية الصغيرة، لكنهم يعتمدون أيضًا على أوامر وقف خسارة متقاربة، أو أمر وقف الخسارة المتحرك، ويغلقون مراكزهم بسرعة.

في المقابل، عادةً ما يفضل متداولو السوينغ والمراكز الذين يحتفظون بصفقاتهم لأيام أو أسابيع رافعة مالية أقل، نظرًا لأن الأحداث الإخبارية المفاجئة أثناء الليل وتكاليف التمويل قد تؤثر بشكل ملحوظ على العوائد.

ومع ذلك، فإننا ننصح بتداول الأسواق شديدة التقلب مثل الذهب أو العملات المشفرة بالحد الأدنى من الرافعة المالية، في حين يمكن لأزواج العملات الأكثر استقرارًا استيعاب نسب أعلى.

وفي نهاية المطاف، قد يتقبل المتداولون المتمرسون رافعة مالية معتدلة، بينما ينبغي على الوافدين الجدد اعتماد نسب متحفظة والتركيز على تعلم خبايا السوق.

قد يستخدم المتداولون على المدى القصير رافعة مالية أعلى للاستفادة من التحركات السعرية الصغيرة، معتمدين على أوامر وقف خسارة متقاربة أو متحركة والخروج السريع من الصفقات للتحكم في المخاطر. في المقابل، يفضل متداولو السوينغ والمراكز عمومًا رافعة مالية أقل، نظرًا لأن الاحتفاظ بالصفقات خلال الليل يعرضهم للتقلبات الناتجة عن الأخبار وتكاليف تمويل إضافية.

10 قواعد لا يمكن كسرها للتداول باستخدام الرافعة المالية

إليكم القواعد الأساسية التي يجب على المتداولين مراعاتها عند التداول بالرافعة المالية:

كيفية استخدام الرافعة المالية مع Switch Markets

قد تصل الرافعة المالية الافتراضية لدى Switch Markets للأزواج الرئيسية إلى 1000:1، وهو ما يعني أنكم بحاجة فقط إلى إيداع 0.1% من قيمة المركز كهامش. ومع ذلك، يوفر نظام الرافعة المالية الديناميكية لدينا رافعة مالية أعلى للصفقات الصغيرة.

على سبيل المثال، إذا فتحتم مركزًا بحجم 3 عقود (لوت) على زوج USD/JPY، فإن أول 0 – 5 عقود (لوت) تكون مؤهلة لرافعة مالية تبلغ 1:1000 وتتطلب هامشًا قدره 300 دولار أمريكي فقط. ومع زيادة حجم التداول لما يتجاوز 5 عقود (لوت)، تنخفض الرافعة المالية تلقائيًا إلى 1:500 ثم إلى 1:200. ويضمن هذا النهج المتدرج أن المراكز الأكبر تحمل رافعة مالية أقل تدريجيًا وبالتالي مخاطر أقل.

الرافعة المالية الديناميكية هي نموذج مرن يواءم الرافعة المالية المتاحة لكم مع حجم التداول، وحقوق الملكية في الحساب، وتقلبات السوق؛ إذ توفر رافعة مالية مرتفعة للصفقات الصغيرة وتخفض الرافعة المالية تلقائيًا كلما زدتم من حجم اللوت أو كلما اشتدت حدة التقلبات.

ومن الأهمية بمكان الإشارة إلى أن الرافعة المالية الديناميكية تختلف باختلاف الأداة المالية: إذ يمكن أن تصل رافعة أزواج الفوركس الرئيسية إلى 1:1000 لأول 0 – 5 عقود (لوت)، والمعادن حتى 1:500، والمؤشرات حتى 1:200، والنفط حتى 1:100. ويُطبق هذا النظام تلقائيًا على منصة Switch Markets، بحيث لا تضطرون إلى إعادة حساب مستويات الهامش بأنفسكم.

ختامًا

يرتبط اختيار نسبة الرافعة المالية المناسبة بـ علم نفس التداول والاستراتيجية المتبعة بقدر ارتباطه بالحدود التنظيمية؛ فقد يختار متداولو السكالبينج رافعة مالية أعلى لاقتناص التحركات اليومية الصغيرة، بينما يجدر بمتداولي المراكز التوجه نحو نسب أقل للصمود أمام التقلبات الليلية.

ومهما كان أسلوبكم، تجنبوا الرافعة المالية المفرطة، وكونوا على دراية بالتكاليف المرتبطة بالحفاظ على المراكز مفتوحة، وكونوا مستعدين دائمًا لإيداع أموال إضافية أو الخروج من المراكز سريعًا إذا تحرك السوق في اتجاه غير مواتٍ لكم.

إن المتداولين الذين يحترمون الرافعة المالية، ويفهمون المخاطر المصاحبة لها، ويطبقون إدارة مخاطر سليمة، يمكنهم توظيفها لتحقيق أهدافهم المالية. أما أولئك الذين يتجاهلون مخاطرها، فهم معرضون لخسائر فادحة قد تتجاوز استثمارهم الأولي.

وأثناء تداولكم، تذكروا دائمًا التعامل مع التداول بالرافعة المالية بحذر، والتعلم باستمرار، وعدم المخاطرة بأموال تفوق ما يمكنكم تحمل خسارته.

فتح حساب تداول حقيقي

الأسئلة الشائعة

إذا كانت لا تزال لديكم أسئلة حول الرافعة المالية، فإن قسم الأسئلة الشائعة التالي يتناول بعضًا من أكثر الأسئلة شيوعًا.

ما هو الحد الأقصى للرافعة المالية التي تقدمها Switch Markets؟

يمكن للعملاء المحترفين الحصول على رافعة مالية ثابتة تصل إلى 1:1000 على أزواج العملات الرئيسية والثانوية. كما توفر الرافعة المالية الديناميكية لدينا ما يصل إلى 1:1000 لأول 0 – 5 عقود (لوت) لمراكز الفوركس الرئيسية. ومع ذلك، فإن هذه الرافعة المالية غير متاحة لعملاء الاتحاد الأوروبي.

كيف تختلف الرافعة المالية الديناميكية عن الرافعة المالية الثابتة؟

تظل الرافعة المالية الثابتة دون تغيير بغض النظر عن حجم المركز، بينما تتعدل الرافعة المالية الديناميكية تلقائيًا استنادًا إلى حجم التداول وحقوق الملكية في الحساب وتقلبات السوق؛ إذ تتيح رافعة مالية أعلى للصفقات الصغيرة وتخفض الرافعة المالية تدريجيًا كلما زادت أحجام المراكز، مما يساعد في إدارة المخاطر.

هل تنطبق الرافعة المالية الديناميكية على جميع الأدوات؟

كلا. تتوفر الرافعة المالية الديناميكية لأزواج الفوركس والمعادن والمؤشرات والنفط، ولا تُطبق على عقود الفروقات (CFD) على العملات الرقمية أو الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).