เลเวอเรจในการเทรด: ทำความเข้าใจการทำงานในตลาดฟอเร็กซ์และ CFD

หนึ่งในเหตุผลพื้นฐานที่เทรดเดอร์มือใหม่และมืออาชีพเลือกเข้ามาในตลาดฟอเร็กซ์และ CFD คือเลเวอเรจ

การใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อควบคุมสินทรัพย์อ้างอิงหรือสถานะที่มีขนาดใหญ่ขึ้น ช่วยให้คุณใช้เงินลงทุนเริ่มต้นเพียงเล็กน้อยแต่สามารถเข้าถึงมูลค่าในตลาดที่ใหญ่กว่าเดิมได้มาก

เมื่อใช้อย่างถูกต้อง เลเวอเรจจะช่วยให้เทรดเดอร์กระจายการเทรดไปยังคู่สกุลเงิน ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ ได้ ซึ่งเปิดโอกาสที่ไม่สามารถเข้าถึงได้ด้วยวิธีปกติ อย่างไรก็ตาม กลไกเดียวกันนี้ก็มีข้อเสียเช่นกัน

คู่มือนี้จะช่วยอธิบายให้เข้าใจง่ายว่าเลเวอเรจทำงานอย่างไร อธิบายอัตราส่วนเลเวอเรจ แสดงตัวอย่างจริงจากการเทรดฟอเร็กซ์และ CFD พร้อมทั้งสำรวจกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงในการเทรดด้วยเลเวอเรจ

เลเวอเรจในการเทรดคืออะไร?

พูดง่าย ๆ ก็คือ เลเวอเรจในการเทรดหมายถึงการควบคุมสถานะที่ใหญ่กว่าเงินทุนของคุณเอง โดยใช้เงินทุนที่ยืมมาจากโบรกเกอร์

หากคุณเคยเห็นตัวเลขอย่าง 20:1 หรือ 100:1 ตอนที่จะเปิดบัญชีเทรด นั่นคือเลเวอเรจ ในกรณีนี้ อัตราส่วน 20:1 หมายความว่าทุก ๆ $1 ของเงินทุนคุณเอง คุณจะสามารถควบคุมมูลค่าตราสารทางการเงินได้ถึง $20

โบรกเกอร์ให้บริการนี้ผ่านบัญชีมาร์จิ้น โดยจะกันเปอร์เซ็นต์ส่วนหนึ่งของมูลค่าสถานะไว้เป็นข้อกำหนดมาร์จิ้นขั้นต่ำ ส่วนที่เหลือจะทำหน้าที่เสมือนเป็นเงินกู้ยืม

มาร์จิ้นกับเลเวอเรจ

แม้ว่าคำว่า มาร์จิ้นและ เลเวอเรจมักถูกนำมาใช้แทนกันในบางครั้ง แต่ทั้งสองคำนี้หมายถึงคนละแง่มุมของกลไกเดียวกัน

มาร์จิ้นคือเงินวางหลักประกันที่คุณต้องวางไว้เพื่อเปิดสถานะที่ใช้เลเวอเรจ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนของมูลค่ารวมของการเทรด ตัวอย่างเช่น หากคุณเปิดสถานะมูลค่า $40000 ใน EUR/USD และโบรกเกอร์กำหนดมาร์จิ้นไว้ที่ $2000 อัตราส่วนเลเวอเรจของคุณจะอยู่ที่ 20:1 (40000 ÷ 2000)

เลเวอเรจคืออัตราส่วนที่แสดงว่ามูลค่าสถานะทั้งหมดในการเทรดของคุณสูงกว่าเงินทุนของคุณเองมากน้อยเพียงใด อัตราส่วนเลเวอเรจที่สูงขึ้นหมายถึงมาร์จิ้นที่ต้องใช้น้อยลง และความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาก็จะสูงขึ้นด้วย

โบรกเกอร์มักจะกำหนดข้อกำหนดมาร์จิ้นที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละตราสาร ตัวอย่างเช่น คู่สกุลเงินหลักส่วนใหญ่มักต้องการมาร์จิ้นระหว่าง 2% ถึง 5% ของมูลค่าสัญญา

เลเวอเรจทำงานอย่างไรในตลาดฟอเร็กซ์

ตลาดฟอเร็กซ์เป็นหนึ่งในตลาดที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดในโลก โดยคู่สกุลเงินหลักมีการเทรดตลอด 24 ชั่วโมง และการเปลี่ยนแปลงของราคามักวัดกันในระดับเศษเสี้ยวของเซนต์ สภาพคล่องระดับนี้ช่วยให้โบรกเกอร์สามารถเสนออัตราส่วนเลเวอเรจที่สูงกว่าตลาดหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ได้

การเทรดฟอเร็กซ์โดยทั่วไปมักมีอัตราส่วนสูงถึง 30:1 สำหรับคู่เงินที่มีการเทรดมากที่สุด ขณะที่การเทรดหุ้นอาจเริ่มต้นที่ 5:1 โบรกเกอร์บางแห่งนอกยุโรปเสนออัตราส่วน 100:1 หรือแม้กระทั่ง 1000:1 ตัวอย่างเช่น Switch Markets เสนอเลเวอเรจสูงถึง 1000:1 ซึ่งจัดอยู่ในกลุ่มที่สูงที่สุดในอุตสาหกรรม

แล้วเลเวอเรจทำงานอย่างไร? สมมติว่าคุณซื้อ EUR/USD จำนวน 1 standard lot ที่ราคา 1.10 โดยใช้มาร์จิ้น 3% นั่นหมายความว่าคุณต้องวางเงินประมาณ $3300 เพื่อควบคุมสถานะมูลค่า $110000 ซึ่งคิดเป็นเลเวอเรจประมาณ 33:1 หากคู่สกุลเงินนี้เคลื่อนไหว 1% ก็จะเท่ากับกำไรหรือขาดทุนประมาณ $1000 จากเงินมาร์จิ้น และหากราคาเคลื่อนไหวสวนทางแม้เพียงเล็กน้อย โบรกเกอร์อาจปิดสถานะของคุณหากไม่มีการเติมเงินทุนเพิ่มเติม

นี่คือตัวอย่างคลาสสิกที่แสดงให้เห็นว่าเลเวอเรจสามารถขยายได้ทั้งผลตอบแทนและการขาดทุน

Margin Call ในตลาดฟอเร็กซ์

เนื่องจากเลเวอเรจและ Margin Call มักจะถูกพูดถึงควบคู่กันเสมอ เรามาทำความเข้าใจกันก่อนว่า Margin Call คืออะไร

เมื่อการเทรดที่ใช้เลเวอเรจเคลื่อนไหวผิดทาง โบรกเกอร์อาจส่งการแจ้งเตือน Margin Call เพื่อเรียกให้ฝากเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อรักษาระดับมาร์จิ้นที่กำหนด กล่าวอีกนัยหนึ่ง Margin Call คือการที่โบรกเกอร์เรียกร้องเงินทุนหรือหลักทรัพย์เพิ่มเติมเมื่ออิควิตี้ (Equity) ในบัญชีลดลงต่ำกว่าระดับการรักษาสภาพที่กำหนด

โบรกเกอร์ส่วนใหญ่จะปิดสถานะโดยอัตโนมัติหากอิควิตี้ลดลงเหลือ 100% หรือน้อยกว่าของมาร์จิ้นที่กำหนด ณ เวลาที่ระบุ และจะปิดสถานะทั้งหมดหากอิควิตี้ลดลงเหลือ 25% หรือต่ำกว่านั้น

เลเวอเรจทำงานอย่างไรในการเทรด CFD

เพื่อทำความเข้าใจการทำงานของเลเวอเรจในการเทรด CFD ลองมาดูตัวอย่างล่าสุดของการเทรดทองคำ ในปัจจุบัน ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ US$4,127.80 ต่อทรอยออนซ์

ในตลาด CFD ขนาดสถานะมักจะวัดเป็นล็อตมากกว่าเป็นจำนวนออนซ์ โดย 1 standard lot มักจะมีค่าเท่ากับทองคำ 100 ทรอยออนซ์ แม้ว่าจำนวนที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปตามแต่ละโบรกเกอร์ สำหรับใครที่ยังมีข้อสงสัยเรื่องขนาดล็อต เราขอแนะนำให้อ่านคู่มือเกี่ยวกับขนาดล็อตในการเทรดของเรา

สมมติว่าคุณซื้อทองคำ 1 standard lot ผ่าน CFD ที่ราคาตลาดปัจจุบันที่ $4,127.80 ต่อออนซ์ มูลค่าสัญญาของสถานะนี้จะเท่ากับ $412,780 (100 × $4,127.80) อย่างไรก็ตาม ด้วยเลเวอเรจ 20:1 คุณจะต้องวางมาร์จิ้นเพียง 5% หรือ $20,639 เพื่อเปิดสถานะเทรด ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถควบคุมขนาดสถานะที่ใหญ่ขึ้นมากได้ด้วยเงินทุนเริ่มต้นที่ไม่สูงนัก

หากราคาทองคำปรับขึ้นหรือลงเพียง 1% มูลค่าสถานะของคุณจะเปลี่ยนไป $4,127.80 เมื่อเทียบกับมาร์จิ้น การเคลื่อนไหวของตลาดเพียง 1% นั้นจะส่งผลให้เกิดกำไรหรือขาดทุนถึง 20% ของเงินฝากของคุณ การเปลี่ยนแปลงราคาเพียงเล็กน้อยจึงอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อยอดคงเหลือในบัญชีของคุณ

ในภูมิภาคที่อนุญาตให้ใช้เลเวอเรจที่สูงกว่ามาก เช่น 200:1 มาร์จิ้นที่ต้องใช้สำหรับสถานะเดียวกันจะลดลงเหลือเพียง $2,063.90 แต่มูลค่าสัญญาของสถานะยังคงเท่าเดิม ดังนั้นการเคลื่อนไหว 1% ของราคาทองคำจะยังคงสร้างกำไรหรือขาดทุน $4,127.80 ซึ่งคิดเป็นเกือบ 200% ของมาร์จิ้นเริ่มต้นของคุณ

ข้อดีและข้อเสียของการใช้เลเวอเรจ

ข้อดีและข้อเสียของการใช้เลเวอเรจในตลาดฟอเร็กซ์และ CFD มีดังนี้:

วิธีคำนวณข้อกำหนดมาร์จิ้นและอัตราส่วนเลเวอเรจ

ส่วนสำคัญของการเทรดด้วยเลเวอเรจคือการคำนวณว่าต้องใช้มาร์จิ้นเท่าใดในการเปิดสถานะ และคุณกำลังใช้เลเวอเรจเท่าใด โบรกเกอร์มักจะระบุข้อกำหนดมาร์จิ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ คุณสามารถแปลงข้อกำหนดมาร์จิ้นเป็นอัตราส่วนเลเวอเรจได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

อัตราส่วนเลเวอเรจสูงสุด = 1 ÷ ข้อกำหนดมาร์จิ้น

หากโบรกเกอร์ของคุณกำหนดมาร์จิ้น 5% สำหรับ CFD สินค้าโภคภัณฑ์ เลเวอเรจสูงสุดของคุณคือ 20:1 (1 ÷ 0.05) หากข้อกำหนดมาร์จิ้นคือ 3% เลเวอเรจจะอยู่ที่ 33:1 (1 ÷ 0.03) พึงระลึกไว้เสมอว่าไม่ควรใช้เลเวอเรจจนถึงระดับสูงสุดเพียงเพราะมีให้เลือกใช้ การยอมรับความเสี่ยงและกลยุทธ์ควรเป็นปัจจัยหลักในการตัดสินใจ

Margin Call และการจัดการความเสี่ยง

เมื่อเกิด Margin Call คุณต้องดำเนินการอย่างรวดเร็ว โดยคุณจะต้องเลือกระหว่างการเติมเงินทุนเพื่อรักษาระดับมาร์จิ้น หรือลดขนาดสถานะของคุณ โบรกเกอร์บางแห่งจะให้เวลาสั้น ๆ ในการเติมเงิน ขณะที่บางแห่งอาจปิดสถานะทันที

การรักษาส่วนเผื่อให้อยู่เหนือมาร์จิ้นขั้นต่ำและการใช้คำสั่ง stop loss จะช่วยลดโอกาสเกิด Margin Call ได้ตั้งแต่แรก

การจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบเป็นรากฐานสำคัญของการเทรดด้วยเลเวอเรจที่ยั่งยืน เทรดเดอร์ควรเริ่มต้นด้วยเลเวอเรจในระดับปานกลาง โดยเฉพาะเมื่อเพิ่งเข้ามาในตลาด และค่อย ๆ เพิ่มความเสี่ยงเมื่อมีประสบการณ์และความมั่นใจมากขึ้น

คำสั่ง stop loss มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากช่วยจำกัดการขาดทุนไว้ในระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ทาง AvaTrade เน้นย้ำว่าไม่ควรละเลยคำสั่งเหล่านี้โดยเด็ดขาด การกำหนดจำนวนเงินทุนที่คุณยอมเสี่ยงในแต่ละสถานะ ซึ่งมักจะอยู่ที่ 1% หรือน้อยกว่านั้น จะช่วยป้องกันไม่ให้การเทรดเพียงครั้งเดียวส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อบัญชีของคุณ

ท้ายที่สุดแล้ว การกระจายความเสี่ยง การทบทวนสภาวะตลาดอย่างสม่ำเสมอ และการเลือกโบรกเกอร์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลซึ่งมีระบบการป้องกันยอดคงเหลือติดลบ ล้วนช่วยลดความเสี่ยงจาก Margin Call และการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นได้

วิธีเลือกอัตราส่วนเลเวอเรจที่เหมาะสม

นี่คือคำถามสำคัญที่คุณต้องตอบให้ได้: คุณควรใช้เลเวอเรจเท่าใด?

คำตอบคือ ไม่มีอัตราส่วนเลเวอเรจที่ "ดีที่สุด" แบบครอบจักรวาล ระดับที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ สภาวะตลาด และการยอมรับความเสี่ยงของคุณ

เทรดเดอร์ระยะสั้น เช่น เทรดเดอร์สาย Scalping บางครั้งอาจใช้เลเวอเรจที่สูงกว่าเพื่อคว้าโอกาสจากความผันผวนของราคาเพียงเล็กน้อย แต่ก็มักจะใช้คำสั่ง stop loss ที่แคบ หรือคำสั่ง trailing stop-loss และปิดสถานะอย่างรวดเร็ว

เทรดเดอร์สาย Swing และ Position ซึ่งถือสถานะเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ มักจะเลือกใช้เลเวอเรจที่ต่ำกว่า เนื่องจากข่าวสารข้ามคืนและต้นทุนทางการเงินอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนได้อย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม เราขอแนะนำว่าตลาดที่มีความผันผวนสูงอย่างทองคำหรือคริปโต ควรเทรดด้วยเลเวอเรจในระดับต่ำที่สุด ในขณะที่คู่สกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากกว่าสามารถรองรับอัตราส่วนที่สูงขึ้นได้

ท้ายที่สุดแล้ว เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์อาจคุ้นเคยกับเลเวอเรจระดับปานกลาง ในขณะที่มือใหม่ควรใช้อัตราส่วนแบบระมัดระวังและมุ่งเน้นไปที่การเรียนรู้ตลาดเป็นหลัก

เทรดเดอร์ระยะสั้นอาจใช้เลเวอเรจที่สูงขึ้นเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย โดยอาศัย stop loss ที่แคบหรือ trailing stop-loss และการออกจากสถานะอย่างรวดเร็วเพื่อควบคุมความเสี่ยง ในทางกลับกัน เทรดเดอร์สาย swing และ position มักนิยมใช้เลเวอเรจที่ต่ำกว่า เนื่องจากการถือสถานะข้ามคืนจะทำให้ต้องเผชิญกับความผันผวนจากข่าวสารและต้นทุนทางการเงินเพิ่มเติม

กฎเหล็ก 10 ข้อในการเทรดด้วยเลเวอเรจ

นี่คือกฎสำคัญที่เทรดเดอร์ต้องคำนึงถึงเสมอเมื่อเทรดด้วยเลเวอเรจ:

วิธีใช้เลเวอเรจกับ Switch Markets

เลเวอเรจเริ่มต้นของ Switch Markets สำหรับคู่เงินหลักอาจสูงถึง 1000:1 ซึ่งหมายความว่าคุณต้องวางมาร์จิ้นเพียง 0.1% ของมูลค่าสถานะเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ระบบเลเวอเรจแบบไดนามิกของเรามอบเลเวอเรจที่สูงยิ่งขึ้นสำหรับสถานะขนาดเล็ก

ตัวอย่างเช่น หากคุณเปิดสถานะ 3 ล็อตใน USD/JPY ช่วง 0 – 5 ล็อตแรกจะมีสิทธิ์ได้รับเลเวอเรจ 1:1000 และต้องใช้มาร์จิ้นเพียง US$300 เมื่อขนาดการเทรดเพิ่มขึ้นเกิน 5 ล็อต เลเวอเรจจะปรับลดลงโดยอัตโนมัติเป็น 1:500 และ 1:200 ตามลำดับ รูปแบบขั้นบันไดนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าสถานะที่มีขนาดใหญ่ขึ้นจะใช้เลเวอเรจที่ลดลงตามลำดับ ส่งผลให้มีความเสี่ยงลดลงด้วย

เลเวอเรจแบบไดนามิกเป็นรูปแบบที่มีความยืดหยุ่น โดยจะปรับเลเวอเรจให้เหมาะสมกับปริมาณการเทรด อิควิตี้ในบัญชี และความผันผวนของตลาด ซึ่งจะมอบเลเวอเรจสูงสำหรับการเทรดขนาดเล็ก และลดเลเวอเรจลงโดยอัตโนมัติเมื่อคุณเพิ่มขนาดล็อตหรือเมื่อความผันผวนสูงขึ้น

ข้อสำคัญคือ เลเวอเรจแบบไดนามิกจะขึ้นอยู่กับแต่ละตราสาร: คู่สกุลเงินฟอเร็กซ์หลักสามารถรับเลเวอเรจได้สูงสุด 1:1000 สำหรับ 0 – 5 ล็อต โลหะมีค่าสูงสุด 1:500 ดัชนีสูงสุด 1:200 และน้ำมันสูงสุด 1:100 ระบบนี้จะถูกนำมาใช้โดยอัตโนมัติบนแพลตฟอร์ม Switch Markets คุณจึงไม่จำเป็นต้องคำนวณขั้นมาร์จิ้นด้วยตนเอง

สรุปภาพรวม

การเลือกอัตราส่วนเลเวอเรจที่เหมาะสมเกี่ยวข้องกับจิตวิทยาการเทรดและกลยุทธ์มากพอ ๆ กับข้อกำหนดทางกฎหมาย เทรดเดอร์สาย Scalping อาจเลือกใช้เลเวอเรจที่สูงกว่าเพื่อคว้าผลกำไรจากการเคลื่อนไหวระหว่างวันเพียงเล็กน้อย ในขณะที่เทรดเดอร์สาย Position ควรเลือกใช้อัตราส่วนที่ต่ำกว่าเพื่อรับมือกับความผันผวนข้ามคืน

ไม่ว่าคุณจะมีสไตล์การเทรดแบบใด ควรหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไป ตระหนักถึงต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการถือสถานะ และเตรียมพร้อมเสมอที่จะเติมเงินทุนเพิ่มเติมหรือออกจากสถานะอย่างรวดเร็วหากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับที่คุณคาดไว้

เทรดเดอร์ที่เคารพเลเวอเรจ เข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง และนำการจัดการความเสี่ยงที่ดีมาปรับใช้ จะสามารถใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงินของตนได้ ส่วนผู้ที่มองข้ามอันตรายเหล่านี้ก็มีความเสี่ยงที่จะขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญจนอาจเกินกว่าเงินลงทุนเริ่มต้นได้

ในระหว่างการเทรด โปรดจำไว้ว่าควรเข้าสู่การเทรดด้วยเลเวอเรจด้วยความระมัดระวัง เรียนรู้อย่างต่อเนื่อง และอย่าเสี่ยงเกินกว่าที่คุณจะยอมรับการสูญเสียได้

เปิดบัญชีจริง

คำถามที่พบบ่อย

หากคุณยังมีข้อสงสัยเกี่ยวกับเลเวอเรจ คำถามที่พบบ่อยต่อไปนี้จะช่วยตอบคำถามที่พบบ่อยที่สุด

เลเวอเรจสูงสุดที่ Switch Markets เสนอคือเท่าใด?

ลูกค้ามืออาชีพสามารถเข้าถึงเลเวอเรจคงที่ได้สูงสุดถึง 1:1000 สำหรับคู่สกุลเงินหลักและคู่สกุลเงินรอง นอกจากนี้เลเวอเรจแบบไดนามิกของเรายังมอบเลเวอเรจสูงสุดถึง 1:1000 สำหรับ 0 – 5 ล็อตแรกของสถานะฟอเร็กซ์หลัก ทั้งนี้ เลเวอเรจนี้จะไม่สามารถใช้ได้สำหรับลูกค้าในสหภาพยุโรป (EU)

เลเวอเรจแบบไดนามิกแตกต่างจากเลเวอเรจคงที่อย่างไร?

เลเวอเรจคงที่จะไม่เปลี่ยนแปลงไม่ว่าขนาดของสถานะจะเป็นเท่าใด แต่เลเวอเรจแบบไดนามิกจะปรับโดยอัตโนมัติตามปริมาณการเทรด อิควิตี้ในบัญชี และความผันผวนของตลาด ระบบนี้จะให้เลเวอเรจที่สูงกว่าสำหรับการเทรดขนาดเล็ก และค่อย ๆ ปรับลดเลเวอเรจลงเมื่อสถานะมีขนาดใหญ่ขึ้น ซึ่งจะช่วยในการจัดการความเสี่ยง

เลเวอเรจแบบไดนามิกสามารถใช้ได้กับทุกตราสารหรือไม่?

ไม่ได้ เลเวอเรจแบบไดนามิกสามารถใช้ได้กับคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า ดัชนี และน้ำมัน โดยจะไม่นำมาใช้กับ CFD บนสกุลเงินดิจิทัล หุ้น หรือ ETF